La presse, 24 février 1998, Vos finances personnelles

[" Montréal, mardi 24 février 1998 La Bourse Voici le septième numéro d'une série de dix fascicules sur les finances personnelles.Michel Girard en assume la rédaction.Ce fascicule permettra au lecteur de se familiariser avec les rouages de la grande machine boursière.On y apprend les recettes des maîtres du placement de même que des astuces des boursicoteurs.Ce cahier contient aussi une foule de renseignements utiles sur la gestion d'un portefeuille.Michel Girard, journaliste à la Presse depuis 20 ans, dont IS comme chroniqueur financier, est un vulgarisateur reconnu.Il participe régulièrement à des émissions de radio et de télévision.Il est, pour les lectrices et lecteurs, non seulement un informateur fiable mais également un conseiller précieux.Ces cahiers sont une production du Service de l'information de la Presse.La Direction Direction artistique : Julien Chung et Hélène de Guise Supervision : Paul Durivage Illustrations : Steve Adams Infographie : Serge Delisle Textes : Michel Girard Sommaire Les dfe de la tair»\t Les dés du sutcès\t3 Le statt de Lynch\t4 U recette de Buffeti\tS Les dasiques\té ta parts de fi&bt\t~T L'achat vptimtiy*\tf SowtMkz les (fiioés\t Ut leçons «Tho u&ààt 11\t mm Comment jouer intelligemment à la Bourse Commençons avec un petit exercice qui devrait vous donner confiance dans vos possibilités boursières.Vous avez suivi la Bourse, du moins un petit brin.Selon vous, le marché boursier, canadien ou américain, va-t-il monter ou descendre au cours des prochains mois?Prenez un bref moment pour réfléchir.Votre choix est fait, vous pouvez poursuivre la lecture.Vous verrez dans quelques mois si votre prédiction était bonne ou pas.Si cela peut vous encourager, sachez que vous avez peu de chances de faire pire que les grands spécialistes des prévisions boursières, comme les analystes des services de recherche des maisons de courtage ou les gestionnaires de portefeuilles.Martin Zweig, l'un des gourous renommés de Wall Street, a étudié le degré d'exactitude des prévisions boursières de ses pairs (140 spécialistes) à l'égard du Dow Jones.Le Dow est le principal indice boursier de la Bourse de New-York, qui a pignon sur Wall Street.¦s-m L'étude de Zweig porte sur les 69 importants changements de direction boursière qui sont survenus entre 1965 et 1996.Les spécialistes de Wall Street ont obtenu un petit 9 % de succès, prédisant la bonne direction du marché à six reprises seulement sur les 69 changements de cap.Le piètre résultat obtenu par les spécialistes des marchés boursiers est très révéla teur sur un point : malgré la multitude d'indicateurs boursiers et économiques dont ils peuvent disposer pour essayer de prévoir la tendance des marchés, la Bourse demeure mystérieusement imprévisible.¦ Une\tressource à la Bourse.\t \t\tInVe&imentS™ ^ plus grande société de fonds de placement au monde. 0 fi m, Les bons conseils ne s'escomptent pas \u2022 \u2022 \u2022 Pour obtenir de l'aide et des conseils de la part d'un conseiller financier, il faut ouvrir un compte dans une maison de courtage de plein exercice.L'investisseur bénéficie ainsi des diverses études effectuées par le service de recherche de la firme de courtage, ainsi que des suggestions et de l'expertise du conseiller attitré.\u2022 \u2022 \u2022 Il est vrai qu'effectuer des transactions boursières par l'intermédiaire d'un courtier de plein exercice coûte énormément plus cher.Dans le cas des actions, les commissions atteignent jusqu'à trois fois le prix demandé par un courtier à escompte.Le prix est certes élevé si le conseiller se désintéresse des placements de son client.D'autre part, la commission apparaîtra nettement raisonnable si le conseiller fait un bon travail en prodiguant des conseils judicieux et en suivant de façon régulière l'évolution de votre portefeuille.\u2022 \u2022 \u2022 Les courtiers à escompte ont agrandi leurs gammes de services au fil des ans et donnent à leur clientèle quelques outils pour les aider à prendre leurs décisions boursières.Hais cela reste un service bien incomplet à comparer à ce qu'offre un conseiller d'une maison de courtage.Rien n'empêche un boursicoteur d'ouvrir deux comptes, un chez une firme de plein exercice et un autre chez un courtier à escompte.trois clés de la Bourse Pour ne pas se brûler en Bourse, l'investisseur doit toujours se rappeler et mettre en pratique trois éléments clés : diversification, prudence, patience.Les marchés boursiers sont très volatils.Non seulement les fluctuations sont-elles fortes à la hausse comme à la baisse, mais en plus elles sont extrêmement rapides.Et, qui plus est, cette volatilité s'accroît d'une année à l'autre.De tous les placements, c'est avec la Bourse qu'historiquement les gens font le plus d'argent.Cependant, il y a une condition essentielle pour y parvenir : cela prend non pas un super cerveau, mais un sacré bon estomac pour résister à la tentation de tout liquider quand le marché chute fortement.La Bourse évolue en dents de scie contrairement aux placements ultraconservateurs comme les certificats garantis ou les obligations d'épargne dont le parcours est plutôt linéaire.Au cours des 40 dernières années, le marché américain a enrichi ses investisseurs au rythme annuel composé de 11,2%.Même chose pour la Bourse canadienne si on considère les 17 dernières années seulement.Au fil des décennies par contre, nombre de corrections à la baisse ont régulièrement refroidi l'enthousiasme des boursicoteurs et leur ont parfois même donné la frousse.Depuis le début du siècle, le marché américain a enregistré quelque 54 corrections à la baisse de 10% ou plus et observé 15 chutes de 25 % ou plus.Cela fait peur, d'autant plus que Wall Street influence toutes les Bourses à travers le monde, et plus particulièrement la Bourse canadienne.Maintenant, pour vous montrer à quel point il est important de ne pas paniquer quand les corrections surviennent, voici ce qu'une somme de 1000$ investie au début de janvier 1977 dans le marché canadien (représenté par le TSE 300) valait 20 ans plus tard (au 30 juin 1997) selon divers scénarios : \u2022 Si vous aviez raté les 20 meilleurs mois de cette période de 20 ans, votre investissement vaudrait 2240S.\u2022 Si vous aviez manqué les 15 meilleurs mois, votre 1000$ atteindrait 3195$.\u2022 Si vous aviez raté seulement les dix meilleurs mois boursiers de cette période de 20 ans, la mise approcherait 4650$.\u2022 Mais attention, si vous aviez fait le mort et resté pleinement investi, votre investissement de 1000$ vaudrait après 20 ans la somme appréciable de 1 3 223$.Comme on peut voir, vous vous seriez enrichi six fois plus en restant assis sur les lauriers de votre portefeuille au lieu d'essayer déjouer à la devinette et ainsi rater les 20 meilleurs mois boursiers de ces deux décennies.¦ 3 Les trois clés du succès m La diversification du portefeuille Pour minimiser le niveau de risques d'un portefeuille, l'investisseur doit détenir plusieurs titres, de secteurs différents.Et, en majorité des titres de sociétés qui présentent de solides perspectives financières et de croissance.On commence à parler de diversification sérieuse quand un portefeuille renferme une dizaine de titres de qualité.Comment dénicher les titres prometteurs?En Bourse, tout évolue très vite.Un titre peut représenter un bon achat à un moment et une vente judicieuse deux semaines plus tard, simplement parce qu'il a fortement grimpé.Ou bien parce que les résultats financiers obtenus sont décevants.Quand on gère soi-même un portefeuille d'actions, il faut être bien branché et à l'affût des occasions d'investissement.La collaboration étroite d'un conseiller avisé d'une maison de courtage de plein exercice est souhaitable.Un bon conseiller pensera davantage à enrichir ses clients que son employeur.Le client d'une maison de courtage de plein exercice peut recevoir les études réalisées par le service de recherche sur les titres l'intéressants.Si on vous les refuse, changez de courtier! La Presse fait régulièrement le point sur les recommandations de plusieurs maisons de courtage et de lettres financières.Prudence, prudence ! À la Bourse, il n'y a jamais rien d'acquis tant et aussi longtemps que les profits ne sont pas empochés.Une journée, le marché s'envole, le lendemain il s'écrase.Plus un titre monte en fou, plus il y a de risques qu'il baisse également sans retenue.Avec une belle sélection de titres solides, l'investisseur devrait traverser avec succès les sempiternels soubresauts boursiers.Mais n'oubliez pas de suivre de près l'évolution de vos titres.Et surtout ne tombez pas en amour avec eux.Patience et longueur de temps.La patience, c'est aussi la tolérance.La grande majorité des épargnants se meurent d'impatience de voir fructifier leur pécule.La Bourse, elle, n'en a rien à foutre.Elle fonctionne toujours de façon échevelée, à la hausse comme à la baisse.Un litre peut végéter pendant six mois, puis voir son prix bondir de 20 % ou plus.Voilà pourquoi la patience paie.Remarquez qu'un titre peut aussi suivre le chemin inverse.Mais avant de le liquider en panique, et souvent au plus mauvais moment, informez-vous donc au préalable sur son potentiel.Si les perspectives sont moches, d'accord, débarrassez-vous en.Être tolérant ou patient avec un titre ne veut pas dire être poisson.¦ Vous et votre courtier \u2022 \u2022 \u2022 Une maison de courtage ne facture généralement pas de frais « u s .m .'.I line iiiliii Fidelïiy Inv&simenis Il y a 50 ans, Fîdelity s'engageait à agir pour que ses clients atteignent leurs objectifs en toute confiance.Depuis, clic est devenue la plus grande société de fonds de placement au monde, avec un actif de plus de 625 milliards de dollars* et 12 millions d'investisseurs qui ont les mêmes préoccupations que vous.Si nous sommes devenus le chef de file de l'industrie, c'est bien parce que nous sommes restés fidèles à notre engagement initial, celui de trouver les fonds les mieux adaptés à vos besoins.Et nous l'avons fait en réunissant une équipe internationale de plus de 460 gestionnaires de portefeuille, analystes et négociateurs, tous des experts dans leur domaine qui travaillent pour vous à partir de bureaux répartis dans le monde entier.Un pouvoir d'investissement sans pareil Par l'ampleur de ses opérations, Fîdcliiy n'a pas de rival dans son champ d'activités.À preuve, Fîdelity compte pour 5 à 7 pour cent du volume des transactions quotidiennes à !.i bourse de New York, soit plus que toute autre société.Les professionnels en recherche de Fîdelity assurent le suivi de plus de 7 500 entreprises du monde pour trouver les meilleures occasions de placement.Peu importe votre âge ou votre seuil de tolérance au risque, nos experts sauront répondre à vos besoins en placements et atteindre vos objectifs financiers grâce à une gamme complète de fonds et de ressources.Offrez-vous ce qu'A y a de mieux Fîdelity vous offre la diveisité sous forme non seulement d'actifs et de titres, mais aussi par des occasions de placement à l'échelle mondiale Les investisseurs seront heureux de l'apprendre, car les marchés internationaux sont, à long terme, généralement plus performants que les marchés canadiens.Puisque le Canada représente moins de 5 % du marché boursier mondial, 95 % des occasions de placement se trouvent ailleurs qu'au Canada.Parce que Fidelitv à tenu son enlacement envers ses clients, ils lui ont confie un actif de 625 milliards de dollars.Atteignez l'équilibre Le besoin de préserver le capital tout en assurant la croissance du portefeuille exige un équilibre entre risque et rentabilité qui tient compte de votre échéancier, de vos besoins financiers ainsi que de votre tempérament d'investisseur, qu'il soit prudent ou dynamique.N'oubliez pas que le i \u2022 Ifc mélange bien dosé d'actifs est tout aussi important pour votre portefeuille que vos investissements individuels.m- i FONDS HDQJTY RÉPARTITION MONDIALE -:23X a-17,4% 5\u201e 13,5% Le Fonds Fîdelity Répartition mondiale vise une croissance à long terme à l'abri de la volatilité en investissant dans un large éventail de titres du monde entier.L'actif du Fonds est réparti entre actions, obligations et titres du marché monétaire.La composition du portefeuille est modifiée progressivement en fonction de l'évolution des marchés et de la conjoncture économique.Il s'agit d'une approche équilibrée pour les investisseurs qui visent un portefeuille diversifié parmi différentes catégories de titres internationaux.FONDS ROBOT POtTtffUUI MTONMONAL -27,4% 3.21,3% s-19,2% io- 13,3% Le Fonds Fîdelity Portefeuille international entend fournir une croissance à long terme du capital au moyen de placements de premier ordre dans les sociétés américaines et internationales.Chaque parue du portefeuille est gérée par un spécialiste de Fîdelity qui maintient un contact étroit avec la direction régionale de l'entreprise et les représentants d'organismes gouvernementaux, ceci afin de mieux cibler les occasions les plus prometteuses.Consultez les experts Nous vous recommandons fortement de consulter un conseiller en placements qui saura vous aider à élaborer une stratégie financière à longue échéance.Une bonne planification devrait être la première étape de votre stratégie.Pour ce faire, Fîdelity peut vous diriger vers un conseiller qualifié de votre région.N'hésitez pas à nous contacter au : 1 888 623-5483 www.fidelity.ca Fideiëty Inuestmenis La solidité de la plus grande société de fonds de placement au monde.'Le toux de rendement et les chiffres indiqués sont pour les périodes se terminant le 31 janvier 1998.Avon* dlnvtsfr dons un fonds de plotement, assurez-vous d'obtenir et de fei tous les renseignements importants que renferment les prospectus.Il n'y a aucune gerontie que les fonds réaliseront leurs objectifs de placement.La valeur liquidative, le rendement des titres cirtsi que le rendement de votre plotement peuvent fluctuer de temps en temps selon lo conjoncture Koromique.Les investisseurs peuvent miser un profit ou subi une perte à lo vente de leurs ports de tout fonds de plotement fidetty.Les rendements obtenus dans le passé ne constituent oucune indication des rendements futurs.Lis taux de rendement indiques sont les toux de rendement annuels composés totaux obtenus dons le passé.Ils tiennent compte des fluctuations de lo valeur des ports ainsi que du r«investissement de tartes les distrtortions, mais ne tiennent pas compte des frais de vente, de rochat, ou d'outrés frais à charge du porteur de ports et qui réduiraient le rendement."]